算作A股市集伏击的境外资金风向标，北向资金的抓仓动向抓续激勉市集高度暖和。最新败露的2025年二季度数据骄横，北向资金抓仓总市值已达2.28万亿元，较上季度加多548亿元。这一资金流向与外洋机构近期密集上调中国增长预期和对中国股市给出“超配”提议的活动一口同声。

从具体设置来看，北向资金二季度“买买买”展现出明晰的产业布局逻辑，要点加仓金融、工业及医疗保健三大板块。新动力龙头宁德时期（300750.SZ）获超百亿元资金加抓，恒瑞医药（600276.SH）、东鹏饮料（605499.SH）等细分领域龙头也均赢得逾60亿元的资金流入。这些赢得要点加仓的个股大批具有两大特征：一是企业基本面抓续向好，如改进药企频传研发冲破；二是本年刚在港股上市，造成权贵的“A+H”联动效应。

北向资金二季度加仓超500亿元

素有“忠良钱”之称的北向资金正“真金白银”大手笔买入A股。字据沪深来去所败露的数据，限制本年二季度末，北向资金共抓有3572只A股，抓股数目预见1235.11亿股，抓股市值预见2.28万亿元。与一季度末比较，抓仓市值加多了约548亿元。

与资金流入相呼应的是外资机构近期的密集调研活动。Wind数据骄横，限制7月10日，近3个月内共有499家外资机构调研A股上市公司。公共头部对冲基金Point72 Asset Management,L.P.、高盛(亚洲)证券有限公司、博裕老本投资处分有限公司、富瑞金融集团香港有限公司等机构调研总次数均普及55次。分行业看，电子、医药生物、机械开荒等行业的受怜爱经过位居前哨。从暖和问题来看，本年以来，AI欺诈、东谈主形机器东谈主布局、改进药研发成为外资暖和的热门话题。

这一系列动作的背后，反应出外资机构对中国钞票的抓续看好。近期，多家外资机构对A股给出“超配”提议。日前，高盛上调了本年中国GDP增长预测，并督察对中国股市的“超配”提议，将MSCI中国指数、沪深300指数的12个月方针点位永别上调至84点、4600点，以此筹划两大股指永别有望高涨11%、17%。野村则将中国股票评级大幅上调至“战术性超配”。该机构5月19日将中国第二季度GDP同比增长预测从3.7%上调至4.8%，并将全年GDP增长预测从此前的4.0%上调至4.5%。瑞银发表中国股票计策不雅点，预判公共资金或呈现抓续净流入态势。

抓仓旅途闪现

从行业散布看，二季度，北向资金的加仓结构性特征显著。Wind数据骄横，8个行业获北向资金增抓。其中，金融、工业、医疗保健板块加仓最多，二季度永别加仓446.19亿元、236.92亿元、130.91亿元。

具体来看，二季度末，北向资金在金融板块的最新抓仓市值约为4101亿元，较一季度末加多了约446亿元。其中，祥瑞银行（000001.SZ）、中国银行（601988.SH）、中国星河（601881.SH）的区间净买入金额最高，永别为20.60亿元、15.92亿元、11.09亿元；北向资金在工业板块的最新抓仓市值约为5292亿元，较一季度末加多了约237亿元，宁德时期以131亿元的净买入额独占鳌头。在医疗保障板块，北向资金则涌向了恒瑞医药、药明康德（603259.SH）、联影医疗（688271.SH），区间净买入金额永别为73.37亿元、38.25亿元、10亿元。

值得瞩目的是，北向资金二季度大幅减仓庞大破钞、可选破钞板块。庞大破钞板块中，白酒股为“主力军”。记者瞩目到，在北向资金现在抓有的18只白酒股中，有13只个股被减抓，占比达到72.22%。

这一设置计策与A股市集推崇高度契合。本年以来，以银行股为代表的金融板块束缚走高。Wind金融板块指数（882007.WI）从4月上旬的阶段性低点5296点颠簸高涨，7月9日最高至6654点上方。与此同期，以改进药为代表的医疗保健板块在二季度也迎来强势高涨行情。

个股层面亦可窥见境外资金对中国钞票的喜好变化。

Wind数据骄横，以6月30日收盘价×抓股变动量筹划，二季度末，北向资金的第一大重仓股为宁德时期，抓股市值约为1530.78亿元，较一季度末加多127.34亿元；算作第二大重仓股的贵州茅台（600519.SH），北向资金抓股市值虽普及1000亿元，但二季度出现显著缩水，减少218.58亿元。此外，招商银行（600036.SH）、长江电力（600900.SH）、中国祥瑞（601318.SH）、紫金矿业（601899.SH）等个股被加仓，置身北向资金前十大重仓股名单。

个股变动方面，二季度，北向资金对超1300只个股进行了加仓。其中加仓最多的为宁德时期、恒瑞医药、东鹏饮料，加仓的金额永别为127.33亿元、84.56亿元、68.34亿元。此外，百利天恒（688506.SH）、新易盛（300502.SZ）在二季度的加仓幅度均普及270%，永别为278%、273%。

深远分析北向资金重仓股，可发现两大权贵特征。

其一，北向资金要点加仓的个股经常随同严防要利好音信的开释，这一欣慰在改进药领域尤为权贵。以百利天恒为例，该股二季度赢得大幅加仓，径直管益于新药管线传来取得环节冲破的音信。公司告示，自主研发的EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）在鼻咽癌的Ⅲ期临床教师（讨论决议编号：BL-B01D1-303）中，期平分析达到主要特别，相宜证为既往经PD-1/PD-L1单抗调整且经至少两线化疗（至少一线含铂）调整失败的复发性或转念性鼻咽癌。

其二，北向资金要点加仓的个股中，多家企业近期完成了港股上市，造成显著的“A+H”联动效应。本年以来，宁德时期、恒瑞医药、海天味业、三花智控等7家行业龙头到手“南下”，预见募资770.16亿港元，创2017年以来新高。安永讲解骄横，上半年公共十大IPO中，瞻望至少3家来自港股，其中宁德时期以52.5亿好意思元筹资额名列榜首。恒瑞医药、海天味业以超12亿好意思元筹资，分列第六和第七位。

别称市集不雅察东谈主士指出，这批企业港股上市后的优异推崇，对A股市集产生了权贵的带动作用。部分北向资金或基于对港股打新效应的预期，提前布局关联企业的A股意见，博取相应收益。

王方然

2024年四季度，北向资金减抓了2175只股票，增抓了948只股票。

沪深两市融资余额接近1.65万亿元，南向资金和北向资金的成交量亦冲高。

本轮“新质牛”中高波动特征仍在，市集有望在颠簸中杀青核心的慢慢上移；北向资金三季度大幅流入核心钞票。

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节后首日（10月8日）MK体育官网，北向资金日成交冲破5000亿元，远超庞大千亿成交规模。